天華新能擬超10億收買加碼鋰礦布局 深綁寧德年代業(yè)績(jī)騰飛一年大賺66億

在新動(dòng)力范疇，天華新能（300390.SZ）再發(fā)力。

5月23日晚間，天華新能公布告示，公司擬收買公司實(shí)踐控制人裴振華實(shí)踐控制的公司，進(jìn)而加碼外洋鋰礦資源布局。本次收買，買時(shí)價(jià)格估計(jì)凌駕10億元。

比年來(lái)，隨著舉世新動(dòng)力汽車的快速崛起，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈高速提高，天華新能積極布局，從高明鋰礦到中游鋰鹽，快速擴(kuò)產(chǎn)。據(jù)披露，到本年底，公司電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)能13.5萬(wàn)噸，電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)能3萬(wàn)噸。

天華新能的策劃業(yè)績(jī)完成了超高速增長(zhǎng)。2022年，公司業(yè)務(wù)收入凌駕170億元，同比增逾4倍，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）接近66億元，同比增長(zhǎng)超6倍。

長(zhǎng)江商報(bào)記者發(fā)覺(jué)，天華新能的快速崛起，與深度綁定舉世鋰電巨頭寧德年代有一定干系。不僅僅是在高明鋰礦方面協(xié)同投資，在鋰鹽產(chǎn)物上，寧德年代幾乎是包銷了天華新能的產(chǎn)物。

近兩年，天華新能實(shí)行了兩次定增，算計(jì)募資35.46億元，支持公司產(chǎn)業(yè)布局。停止本年一季度末，公司資產(chǎn)欠債率為24.76％，處于相對(duì)低位。

向?qū)嵖厝耸召I直接增持AVZ

天華新能借助收買，加大對(duì)產(chǎn)業(yè)高明鋰礦資源布局。

依據(jù)最新告示，5月23日，天華新能與蘇州天華動(dòng)力產(chǎn)業(yè)提高僅限公司（簡(jiǎn)稱“天華動(dòng)力”）簽署了意向協(xié)議，對(duì)收買蘇州天華年代新動(dòng)力產(chǎn)業(yè)投資僅限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“天華年代”）60％股權(quán)告竣了開(kāi)頭意向。

天華年代建立于2021年8月27日，注冊(cè)本錢16億元。股權(quán)布局體現(xiàn)，天華動(dòng)力持有天華年代75％股權(quán)，寧德年代持有剩余25％股權(quán)。天華動(dòng)力由天華新能實(shí)踐控制人、董事長(zhǎng)裴振華持股90％，裴振華的女兒裴雯持股10％。

由此可見(jiàn)，本次股權(quán)收買是一次關(guān)聯(lián)買賣。

停止2022年底，天華年代總資產(chǎn)為16.42億元，凈資產(chǎn)16.34億元。2022年，其業(yè)務(wù)收入為0元，凈利潤(rùn)為1673.01萬(wàn)元。

業(yè)務(wù)收入為0元，凈利潤(rùn)接近2000萬(wàn)元，其緣故為，天華年代是一家投資公司，其策劃范圍為以自有資金從事投資活動(dòng)、金屬礦石販賣、貨品出入口等。現(xiàn)在，天華年代主要從事新動(dòng)力范疇的股權(quán)投資業(yè)務(wù)，現(xiàn)在持有澳大利亞上市公司AVZMineralsLtd（以下簡(jiǎn)稱“AVZ”）、LithiumPlusMineralsLtd（以下簡(jiǎn)稱“LPM”）的股權(quán)。AVZ和LPM主要從事鋰礦和其他礦藏的勘探、開(kāi)采業(yè)務(wù)。

現(xiàn)在，針對(duì)標(biāo)的公司的盡調(diào)、評(píng)價(jià)事情尚未掀開(kāi)。從凈資產(chǎn)16.34億元來(lái)看，本次收買買賣的價(jià)格估計(jì)凌駕10億元。

但是，天華新能本次收買，是加碼持股AVZ。依據(jù)AVZ在2022年6月30日公布的股權(quán)名冊(cè)，天華新能子公司天宜鋰業(yè)系A(chǔ)VZ最大單一股東，持股比為6.73％。

公開(kāi)信息體現(xiàn)，2021年3月，天宜鋰業(yè)與Dathcom（非洲Manono項(xiàng)目公司）及AVZ簽署了《承購(gòu)協(xié)議》，天宜鋰業(yè)向AVZ采買鋰輝石精礦，首期采買限期自Dathcom開(kāi)頭供貨之日起3年，天宜鋰業(yè)每年置辦20萬(wàn)噸（±12.5％）鋰輝石精礦。2021年9月，天華年代出資2.4億美元取得Manono項(xiàng)目24％股權(quán)，與AVZ合資開(kāi)發(fā)非洲Manono項(xiàng)目。Manono項(xiàng)目可能于2023年產(chǎn)出鋰精礦。天華新能在2022年年度報(bào)告中稱，Manono鋰礦項(xiàng)目資源天稟出色，量產(chǎn)后可能成為公司最大的鋰精礦需求泉源。

比年來(lái)，天華新能積極布局高明鋰礦需求渠道。年報(bào)體現(xiàn)，公司與Pilgangoora、AMG、AVZ、舉世鋰業(yè)簽署了長(zhǎng)時(shí)需求協(xié)議。公司還投資了倫敦證券買賣所上市公司PREM和澳大利亞證券買賣所上市公司QXR，PREM控制的Zulu鋰鉭項(xiàng)目位于非洲津巴布韋，QXR控制的TurnerRiver和WesternShaw鋰礦勘探項(xiàng)目位于西澳大利亞皮爾巴拉地區(qū)。公司經(jīng)過(guò)不休擴(kuò)展高明鋰精礦的互助范圍，保證原質(zhì)料的安定需求。

算計(jì)募資35億支持布局

積極布局鋰精礦需求渠道，源于保證天華新能大范圍擴(kuò)產(chǎn)必要。

依據(jù)年報(bào)，2022年，天華新能持續(xù)積極推進(jìn)鋰電質(zhì)料項(xiàng)目建立和產(chǎn)能擴(kuò)張。公司新增的二期年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰消費(fèi)項(xiàng)目順?biāo)爝_(dá)產(chǎn)，在一期與二期項(xiàng)目告捷履歷的基本上，公司分散在四川省眉山市甘眉產(chǎn)業(yè)園區(qū)和宜賓市江安縣投資建立“四川天華年代鋰能僅限公司年產(chǎn)6萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰建立項(xiàng)目”“宜賓市偉能鋰業(yè)科創(chuàng)僅限公司一期年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目”。此中“四川天華年代鋰能僅限公司年產(chǎn)6萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰建立項(xiàng)目”已完成主體工程完工驗(yàn)收，并于本年1月進(jìn)入試消費(fèi)階段。“宜賓市偉能鋰業(yè)科創(chuàng)僅限公司一期年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目”正在按方案抓緊建立中，估計(jì)將于本年三季度到達(dá)項(xiàng)目預(yù)定可使用形態(tài)。

除了氫氧化鋰產(chǎn)物，公司子公司天宜鋰業(yè)受讓了宜春年代新動(dòng)力資源僅限公司和公司算計(jì)持有的奉新年代100％股權(quán)，方案建立10萬(wàn)噸碳酸鋰冶煉產(chǎn)能項(xiàng)目，豐厚公司鋰電質(zhì)料的產(chǎn)物品種。

本年5月19日，在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，天華新能回復(fù)投資者發(fā)問(wèn)時(shí)稱，公司干系新動(dòng)力鋰電質(zhì)料的方案產(chǎn)能，本年可以完成電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)物13.5萬(wàn)噸/年，電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)能3萬(wàn)噸/年。

天華新能富裕借助本錢市場(chǎng)功效，經(jīng)過(guò)募資支持布局。2021年4月，公司經(jīng)過(guò)定增募資7.80億元，用于電池級(jí)氫氧化鋰二期項(xiàng)目建立。2022年12月，公司再度實(shí)行定增，募資27.66億元，用于四川天華年代鋰能僅限公司年產(chǎn)6萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目、宜賓市偉能鋰業(yè)科創(chuàng)僅限公司一期年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目建立及收買宜賓市天宜鋰業(yè)科創(chuàng)僅限公司7％股權(quán)以及增補(bǔ)活動(dòng)資金。

在新動(dòng)力產(chǎn)業(yè)范疇，天華新能與寧德年代深度綁定，寧德年代不僅持有天華新能股權(quán)，還持有天宜鋰業(yè)，也還持有本次收買的標(biāo)的公司天華年代股權(quán)。

天華新能與寧德年代互助始于2019年，當(dāng)年11月，天華新能告示，公司與寧德年代簽署協(xié)議，依據(jù)市場(chǎng)和消費(fèi)策劃需求，寧德年代優(yōu)先向天華新能采買碳酸鋰和氫氧化鋰產(chǎn)物，天華新能優(yōu)先滿意寧德年代采買需求并保證需求，并依照寧德年代要求的產(chǎn)物目標(biāo)參數(shù)為其加工消費(fèi)電池級(jí)碳酸鋰和氫氧化鋰產(chǎn)物。此次協(xié)議至2024年11月7日止。

系列布局，獲益市場(chǎng)高景氣，天華新能完成了策劃業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。2020年、2021年，公司完成的業(yè)務(wù)收入分散為13.13億元、33.98億元，同比增長(zhǎng)73.21％、158.73％，對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)為2.86億元、9.11億元，同比增長(zhǎng)362.47％、218.44％。

2022年，公司策劃業(yè)績(jī)大發(fā)作，業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)分散為170.30億元、65.86億元，同比增長(zhǎng)401.26％、623.16％，扣除十分常性損益的凈利潤(rùn)為65.51億元，同比增長(zhǎng)661.68％。

基于多次募資、本身造血才能較強(qiáng)，天華新能的財(cái)務(wù)情況較好。停止本年一季度末，公司資產(chǎn)欠債率為24.76％。期末，公司貨幣資金74.84億元，是非期債券算計(jì)約28.29億元。

本文源自長(zhǎng)江商報(bào)